إنخفاض أرباح مجموعات الاتصالات الخليجية ضعف في الأسواق أم في الرؤية؟

• إنخفضت ربحية أول 5 شركات 10 في المئة في النصف الأول
• إنخفض متوسط العائد لكل مشترك ARPU لدى جميع الشركات

إنخفضت ربحية أكبر خمس شركات إتصالات خليجية مدرجة من حيث الرسملة السوقية، بنحو 10 في المئة خلال النصف الأول من السنة الحالية مقارنة بالفترة ذاتها من العام الماضي، ويأتي ذلك كإستمرار لتراجع الأرباح منذ العام 2010.

ويشير تقرير نشرته مجلة "الاقتصاد والأعمال" في عددها الأخير إلى أن عوامل عدة لعبت دوراً في هذا الإنخفاض، أبرزها:

• سرعة إنخفاض عائدات الاتصالات الصوتية مقابل بطء ارتفاع عائدات اتصالات الـ "داتا"
• إرتباك في تسويق خدمات شبكات البرودباند الجديدة، وعدم تغيير نموذج العمل لمواكبة التغيرات
• تأثر عائدات الاستثمارات الخارجية بالأزمات الاقتصادية وتدهور أسعار صرف بعض العملات إزاء الدولار الأميركي
• عدم وضوح الرؤية لدى بعض الشركات حيال الشروط الاستثمارية في عمليات التوسّع خصوصاً في العائد على الاستثمار

ويضيف التقرير أن الإنخفاض في الربحية جاء في ظل أجواء سلبية تعيشها أسواق الإتصالات الإقليمية نتيجة مجموعة عوامل من بينها الإضطرابات السياسية والاقتصادية التي تخيّم على المنطقة منذ العام 2010 وتراجع العائدات الكلاسيكية لقطاع النقال مثل الاتصالات الصوتية والرسائل القصيرة. ومع أن بلدان الخليج عموماً لم تصب مباشرة بعدوى التغيرات السياسية، إلا أن مجموعات الاتصالات الخليجية التي وسّعت من رقعة إنتشارها الاستثمارية خصوصاً في آسيا كانت مكشوفة على عدد من العوامل السلبية التي ساهمت في إنخفاض ربحيتها.

ويطرح التقرير مجموعة أسئلة، أبرزها: كيف يمكن تحليل أسباب إنخفاض الربحية لدى هذه الشركات بشكل عام؟ وهل ثمة عوامل بنيوية تساهم في بطء انخراط الشركات في عصر شبكات "الـبرودباند" أو الـ "داتا" والإستفادة منه، أم أن القطاع ككل لم يعد يمنح المستثمرين هوامش ربحية عالية، وأن "زمن الدجاجة التي تبيض ذهباً ولّى إلى غير رجعة؟

أربع مقاربات

وفي محاولة للإجابة على الأسئلة المطروحة، يقول التقرير إنه يمكن تناول الأسباب الرئيسية التي ساهمت في إنخفاض ربحية هذه الشركات بنحو 400 مليون دولار في النصف الأول من السنة الحالية، من خلال أربع مقاربات:

أولاً، بعد مضي عامين على تنفيذها مشاريع تطوير شبكات الجيل الرابع بهدف تعويض إنخفاض عائدات الإتصالات الصوتية بعائدات الـ «داتا»، تبيّن للشركات أن معدل نمو عائدات الـ «داتا» ليس سريعاً ولن يتمكن من مواكبة الإنخفاض السريع لعائدات الاتصالات الصوتية.

لكن ما الذي حدث؟ وأين أخطأت الشركات؟ تفيد تقارير نُشرت مؤخراً حول هذه القضية، أن التبدّل العالمي في أنماط استعمال النقّال من جانب المستخدم كانت شاملة بمعنى أن معظم الشركات واجهت التحدي عينه، لكن طريقة استخدام الشبكات الجديدة لم تكن هي نفسها لدى جميع المشغلين. البعض من هؤلاء إعتبر أن المستخدم سيقود نشاط تبادل الـ «داتا» بنفسه وسيُحدد للمشغل خريطة الطريق الواجب سلوكها لتحقيق الربحية، والبعض الآخر إعتبر أن من واجباته قيادة التغيرات في أنماط الاستخدام.

لكن قيادة تغيرات أنماط إستخدام الجيل الرابع فرضت تحدياً كبيراً أمام المشغل، فمعظم الأقسام الإدارية في شركات تزويد خدمات الشبكات لم تكن تضم أي فرق عمل متخصصة في إبتكار «باقات خدمات» جاذبة في مرحلة مبيعات الـ «داتا». وللتوضيح أكثر، إن مرحلة التسعينات حفلت ببرامج تسويقية بسيطة لشركات الإتصالات كأن تُعلن مثلاً عن بيع ألف دقيقة اتصال صوتي مع مئة رسالة نصية قصيرة لقاء مبلغ مُحدد، أما في مرحلة الجيل الرابع، فلا بدّ من أفكار جديدة، ولتحقيقها لا بدّ للمبتكر التسويقي من أن يكون على دراية دقيقة بمتطلبات وأذواق وأنماط إستخدام الزبائن. ومن المفاجئ أن ثمة مشغلي شبكات في المنطقة إستثمروا في تنفيذ مشاريع الجيل الرابع وأنفقوا مئات ملايين الدولارات من دون أن تكون لديهم أقسام تسويق متخصصة في مبيعات الـ «داتا». ولهذا يقول خبراء إن ثمة من وضع العربة أمام الحصان في عملية تطوير الشبكات وبيع خدماتها.

ثانياً: ثمة معطيات جديدة في سوق الاتصالات العالمية أبرز معالمها يتجلى في التالي:

• إرتفاع عدد مشتركي النقّال ما بين 2010 و2013 من 4 مليارات إلى 6,3 مليارات
• نموّ عدد مشتركي الانترنت في الفترة ذاتها من 1.5 مليار إلى 2.3 مليار
• إرتفاع معدل «تنزيل» Download تطبيقات Apps النقال الذكي سنوياً من 500 مليون إلى 50 ملياراً.

تغيير العقلية

هذه الأرقام تؤكد أن شبكات النقال لم تعد شبكات إتصال بل شبكات تواصل معلوماتي، تضم في جملة ما تقدمه مواقع التواصل الاجتماعي والمهني وأفلام الفيديو والأغاني ومواقع إعلامية، ومواقع لتنزيل التطبيقات وغيرها. وهذا التنوع المعلوماتي في الخدمات يفترض بالمشغل أن يتغير جذرياً وأن يغيّر في نموذج أعماله وحتى أقسامه ومفهومه لتحديد مكامن الربح وعملية جنيه وقنوات العمل الصحيحة والشراكات الجديدة المطلوب تحقيقها وتعهيد الأعمال والأطراف المناسبة لذلك.

وإلى اليوم ما زالت شركات إتصالات عربية تُدرج في تقاريرها السنوية، نسبة مساهمة عائدات خدمات الـ «داتا» من إجمالي العائدات، ولا تتعدى هذه النسب في أفضل الأحوال 20 إلى 30 في المئة، بينما تسيطر الإتصالات الصوتية والرسائل القصيرة على معظم النسبة المتبقية، ومن المفروض أن تكون هذه المعطيات معكوسة كلياً. وإذا أخذنا في الاعتبار التقارير التي تتوقع أن تتضاعف حركة تبادل الـ «داتا» في الشبكات حول العالم بنحو 15 ضعفاً في حلول سنة 2017 ووصول عدد المشتركين من حملة الهاتف الذكي إلى 3 مليارات، فإن أمام شركات الاتصالات العربية عملاً بالغ الأهمية، يتجلى في فهم واستيعاب دروس السنة الماضية في مجال تسويق خدمات شبكات الجيل الرابع والمضي قدماً في تطوير باقات خدمات تتلاقى بدقة مع حاجات المشتركين.

العمليات الدولية

ثالثاً، راهنت المجموعات التي أجرت توسّعاً دولياً في أعمالها، على عائدات الاستثمارات الخارجية، لكن هذه الاستثمارات واجهت عدداً من العراقيل والتحديات كان أبرزها تأثر الأسواق الخارجية بمجموعة واسعة من العوامل مثل الأزمة الاقتصادية العالمية، والمشاكل الاقتصادية الداخلية. وفي حالات عدة كان تدهور سعر صرف العملات المحلية إزاء الدولار يسبّب انخفاضاً كبيراً في معدلات الأرباح التشغيلية لشركات الاتصالات. وفي تقريرها للنصف الأول من 2013 قالت مجموعة الإتصالات السعودية، إن الأشهر الستة الأولى من السنة شهدت نمواً في «إيرادات الشركات التابعة بنسبة 22 في المئة مقارنة بالفترة ذاتها من العام الماضي، إلا أن الربح التشغيلي وصافي الربح تأثرا بشكل كبير نتيجة ارتفاع «الخسائر غير المحققة» الناتجة عن فروقات أسعار صرف العملات بمبلغ قدره 601 مليون ريال (نحو 160 مليون دولار)، وإعادة تقييم استثمارات الشركة في شركتي «ايرسيل» و«أكسيس»». وأضافت أن ثمة خسائر كانت متعلقة بشركتي «أوجيه تليكوم» و«أكسيس» بسبب الإنخفاض الكبير الذي حدث خلال الربع الثاني من السنة مع الليرة التركية والروبية الإندونيسية. والأمر عينه حصل مع «اتصالات» الإماراتية التي قالت إن النصف الأول من السنة شهد مشكلة في سعر صرف العملة المحلية في بعض البلدان ومنها السودان.

رابعاً، ثمة مؤشرات «غير صحية» في أعمال بعض المشغلين، وهي الارتفاع الكبير في عدد المشتركين والذي يبدو في ظاهره جيداً، ولكنه لا يترافق مع ارتفاع الإيرادات التشغيلية. ويمكن تقديم مثال واضح في هذا المجال، ففي «الاتصالات السعودية»، وصل عدد المشتركين العام 2008 إلى نحو 20 مليوناً فيما لامست الربحية الصافية سقف الـ 3 مليارات دولار، وهذا يعني أن مؤشر الـ ARPU أي متوسط العائد لكل مشترك كان في حدود 150 دولاراً، أمّا العام 2012 فوصل عدد المشتركين إلى نحو 170 مليوناً وسجلت الربحية الصافية نحو ملياري دولار، وهذا يعني أن مؤشر الـ ARPU إنخفض إلى 11.7 دولاراً، وهذا الأمر يطرح أسئلة كبرى أمام أي شركة تعتمد المبادئ الاستثمارية الصحيحة من حيث معدلات حجم الاستثمار إلى العائدات سواء في مجال المصاريف الرأسمالية Capex أو التشغيلية Opex.

ويختم التقرير بطرح سؤال من المفترض أن تبدأ قيادات كبرى مجموعات الاتصالات العربية بتقديم إجابات شافية عليه، وهو: هل تتمكن شركات الاتصالات من مواكبة التغيرات التي حدثت على المستوى البنيوي في السوق بنفسها من دون مساعدة، أم تقوم بإختيار شركات عالمية ذات خبرة في إدارة العمليات لإبتكار نماذج أعمال جديدة؟